拋棄美國?日本宣布發行人民幣「熊貓債」!外媒:為了借中國錢!

2017年12月23日     1481     檢舉

原創 金十數據

最近一段時間,日本的日子並不帶好過。因為虧損和債務問題,東芝、夏普等日本企業要麼破產、要麼賣身,神戶制鋼還爆出了造假醜聞;日本政府也面臨著巨額的財政赤字和政府債務。日本企業和政府的巨額債務該如何化解呢?像以往一樣,日本再一次打起了中國的注意。

日本企業發行「熊貓債」,真的只為了人民幣國際化?

據日本媒體12約22日報道,日本企業已經獲得了中國監管部門的允許,可以在中國大陸大陸發行以人民幣計價的債券——熊貓債。此前,總部設在日本的金融機構和企業尚未有過發行「熊貓債」的先例;未來,日本企業在中國開展業務時,可以直接在中國的銀行間債券市場融資,再也無需從日本匯來日元再兌換成人民幣,有效規避了匯率風險。

看起來,獲准發行熊貓債券後,一些負債嚴重的日本企業在中國借錢就更方便了。不過《日本經濟新聞》也介紹了一些對中國的「好處」:中國幫助日本企業籌集資金後,還可以期待日企在中國擴大投資;而且,如果評級高的日本企業發行「熊貓債」的情況增多,還能容易吸引海外的投資機構;更重要的是,中國可以把海外企業和機構投資者吸引到國內債券市場上,從而推進人民幣的國際化。

日本媒體說的比唱得好聽,儘管上述「好處」理論上可行,但日本會真心實意地在中國增加投資、並促進人民幣國際化嗎?許多觀點認為,以這次「在華發行熊貓債」為契機,日本政府試圖實現一個終極目標——「國債互持」。顧名思義,「國債互持」就是日本和中國相互持有對方的國債,但現實是:日本幾乎不持有中國國債,但中國卻購買了大量的日本國債!

中國成日本債券最大買家,1000萬億日元債務想讓中國承擔?

早在2012年,中國就已經是日本債券的最大海外持有國了。而日本財務省最新數據顯示,2016年中國投資者又凈買入日本短期債7.25萬億日元、中長期債3.95萬億日元(合計約6493億元人民幣),創下2005年以來的最高水平。比美債更坑爹的是,日本5年期國債的收益率是-0.104%(美債為2.244%),也就是說,如果我們買1萬億日元的短期債,還得倒貼10億日元的利息!

如果僅僅是國債收益率低也就算了,日本的債務問題比美國嚴重的多。截至今年9月底,日本國債總額已經達到1063萬億日元(約61.6萬億元人民幣),幾乎是一個天文數字,日本國民的人均負債也高達837萬日元;而且日本的償債能力也非常堪憂,日本政府債務占GDP的比重為243%,高居全球第一,GDP增速也曾在短短二十年內先後七次成為負值!

其實,日本政府和東芝、夏普等日本企業的處境是類似的,都是增長乏力並且債務高企。或許正是這樣,他們才盯上了中國:一個試圖用熊貓債在中國「渾水摸魚」,另一個想讓中國「接盤」天量的債務。儘管開放中國的債券市場、實現人民幣國際化意義重大,但是日本這個另據我們不可不防,畢竟南京慘劇的紀念日也才剛過去沒多久。

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